Die niederländische Finanzmarktbehörde (AFM) hat heute den Prospekt für die Zulassung der RHI Magnesita Aktien zur Notierung zum Premium Listing Segment der Amtlichen Liste der Financial Conduct Authority des Vereinigten Königreichs und zum Handel auf dem Hauptmarkt für notierte Aktien der London Stock Exchange gebilligt. Der Prospekt steht unter prospectus.rhimagnesita.com zum Download bereit.

Die grenzüberschreitende Verschmelzung der RHI AG mit ihrer Tochtergesellschaft RHI Magnesita N.V. soll am 26. Oktober 2017 wirksam werden. Nach deren Wirksamkeit wird die RHI AG als Rechtsträger aufhören zu existieren. Der letzte Tag, an dem RHI AG Aktien an der Wiener Börse gehandelt werden können, ist dementsprechend der 25. Oktober 2017.

RHI und die Mehrheitsaktionäre von Magnesita, GP Investments und Rhône Capital, haben Änderungen des Anteilskaufvertrags (vom 5.Oktober 2016) beschlossen, wobei RHI zur Ermöglichung einer raschen Umsetzung des Unternehmenszusammenschlusses auf die Verpflichtung der Mehrheitsaktionäre, zusätzliche neue Aktien der RHI Magnesita zu kaufen, verzichtet hat (diese sah eine Aufgriffspflicht der Mehrheitsaktionäre für bis zu weitere 1,5 Millionen Aktien vor, wenn nicht alle anderen Magnesita-Aktionäre das zu stellende Pflichtangebot angenommen hätten).

Die Mehrheitsaktionäre und weitere Verkäufer, die dem Anteilskaufvertrag beigetreten sind, werden 50% plus eine Aktie an Magnesita liefern und dafür gemeinsam eine Zahlung von EUR 117,3 Millionen in bar sowie 5,0 Millionen neu ausgegebene RHI Magnesita Aktien erhalten.

Der Abschluss des Anteilskaufvertrages wird am 26. Oktober 2017 erwartet, die Börsenzulassung von RHI Magnesitas Aktien im Premiumbereich (Premium segment) der offiziellen Liste (Official List) am 27. Oktober 2017. Der Beginn des Handels mit diesen Aktien am Hauptmarkt (Main Market) der London Stock Exchange soll am selben Tag erfolgen. Das Management der RHI Magnesita plant, die Aktien der RHI Magnesita auch auf dem neu gegründeten „Global Market“, ein multilaterales Handelssystem der Wiener Börse, aufzunehmen.

Auf Basis der Jahresabschlüsse für das Jahr 2016 beträgt der kombinierte Umsatz von RHI und Magnesita rund EUR 2,5 Milliarden. The neue Gesellschaft wird über 10.000 Kunden in fast jedem Land der Welt bedienen. Durch den Zusammenschluss von RHI und Magnesita wird das kombinierte Unternehmen seinen Kunden ein noch umfassenderes Leistungs- und Serviceangebot offerieren können und somit einen gesteigerten Wertbeitrag liefern. Es besteht ein erhebliches Wertschöpfungspotenzial aufgrund der Realisierung angestrebter Synergien, einer starken Cashflow-Generierung, und Innovationen basierend auf dem kombinierten Know-how der Unternehmen.

• Prospectus for the listing of the shares of RHI Magnesita on the London Stock Exchange approved by the Dutch Authority for the Financial Markets (AFM)
• Last trading day on the Vienna Stock Exchange expected for October 25, 2017
• Closing date of the transaction foreseen for October 26, 2017
• First day of trading on the London Stock Exchange anticipated on October 27, 2017

The Dutch Authority for the Financial Markets (AFM) today approved the prospectus for admission to listing of RHI Magnesita shares on the Premium Listing segment of the Official List of the UK Financial Conduct Authority and to trading on the London Stock Exchange’s Main Market for listed securities. The prospectus is available for download at prospectus.rhimagnesita.com.
The cross-border merger of RHI AG with its wholly-owned subsidiary RHI Magnesita N.V. should become effective on October 26, 2017. Upon such effectiveness, RHI AG will cease to exist as legal entity.

Accordingly, the last day of trading of RHI AG’s shares on the Vienna Stock Exchange will be October 25, 2017.
RHI and the controlling shareholders of Magnesita, GP Investments and Rhône Capital, agreed to changes of the share purchase agreement (dated October 5, 2016), whereby RHI in order to allow a quick implementation of the business combination waived the controlling shareholders’ commitment to purchase additional new RHI Magnesita shares (the controlling shareholders’ obligation to purchase up to another 1.5 million shares if not all of Magnesita’s other shareholders would have elected to receive RHI Magnesita shares in a mandatory tender offer to be made).

The controlling shareholders and additional sellers adhered to the share purchase agreement will deliver 50% plus one share in Magnesita and therefore will jointly receive a payment of EUR 117.3 million in cash and 5.0 million newly issued shares in RHI Magnesita.
Completion of the share purchase agreement is expected to occur on October 26, 2017, and Admission to listing of RHI Magnesita’s shares in the Premium segment of the Official List on October 27, 2017. Trading of the shares on the Main Market of the London Stock Exchange will begin on the same date. The management of RHI Magnesita aims to include the RHI Magnesita shares for trading in the newly established “Global Market”, a multilateral trading facility of the Vienna Stock Exchange, as well.
Based on the financial statements for the year 2016, the combined revenue of RHI and Magnesita amounted to approximately € 2.5 billion. The new company will serve over 10,000 customers in nearly all countries of the world. The combination of RHI and Magnesita will enable the combined company to offer its customers an even more comprehensive range of services and thus provide added value. There is further significant value creation potential due to the realization of planned synergies, strong cash flow generation, and innovations based on the combined know-how of the companies.

·         Prospectus for the listing of the shares of RHI Magnesita on the London Stock Exchange approved by the Dutch Authority for the Financial Markets (AFM)

·         Last trading day on the Vienna Stock Exchange expected for October 25, 2017

·         Closing date of the transaction foreseen for October 26, 2017

·         First day of trading on the London Stock Exchange anticipated on October 27, 2017

The Dutch Authority for the Financial Markets (AFM) today approved the prospectus for admission to listing of RHI Magnesita shares on the Premium Listing segment of the Official List of the UK Financial Conduct Authority and to trading on the London Stock Exchange’s Main Market for listed securities. The prospectus is available for download at prospectus.rhimagnesita.com.

The cross-border merger of RHI AG with its wholly-owned subsidiary RHI Magnesita N.V. should become effective on October 26, 2017. Upon such effectiveness, RHI AG will cease to exist as legal entity.

Accordingly, the last day of trading of RHI AG’s shares on the Vienna Stock Exchange will be October 25, 2017.

RHI and the controlling shareholders of Magnesita, GP Investments and Rhône Capital, agreed to changes of the share purchase agreement (dated October 5, 2016), whereby RHI in order to allow a quick implementation of the business combination waived the controlling shareholders’ commitment to purchase additional new RHI Magnesita shares (the controlling shareholders’ obligation to purchase up to another 1.5 million shares if not all of Magnesita’s other shareholders would have elected to receive RHI Magnesita shares in a mandatory tender offer to be made).

The controlling shareholders and additional sellers adhered to the share purchase agreement will deliver 50% plus one share in Magnesita and therefore will jointly receive a payment of EUR 117.3 million in cash and 5.0 million newly issued shares in RHI Magnesita.

Completion of the share purchase agreement is expected to occur on October 26, 2017, and Admission to listing of RHI Magnesita’s shares in the Premium segment of the Official List on October 27, 2017. Trading of the shares on the Main Market of the London Stock Exchange will begin on the same date. The management of RHI Magnesita aims to include the RHI Magnesita shares for trading in the newly established “Global Market”, a multilateral trading facility of the Vienna Stock Exchange, as well.

Based on the financial statements for the year 2016, the combined revenue of RHI and Magnesita amounted to approximately € 2.5 billion. The new company will serve over 10,000 customers in nearly all countries of the world. The combination of RHI and Magnesita will enable the combined company to offer its customers an even more comprehensive range of services and thus provide added value. There is further significant value creation potential due to the realization of planned synergies, strong cash flow generation, and innovations based on the combined know-how of the companies.

• Positive economic environment strengthens business development
• M&A costs and currency effects weigh on margins
• Adjusted operating EBIT exceeds first half of 2016

In the first half of 2017, the RHI Group’s revenue was up 3.1% on the comparative period of 2016 and amounted to € 855.8 million. Revenue of the Steel Division rose by 2.9%, among other things thanks to a positive business development in the US. The increase in revenue by 2.0% in the Industrial Division is among other things due to higher project deliveries of the glass business unit and a satisfactory repair business in the cement/lime business unit.

Stefan Borgas, CEO of RHI and designated CEO of RHI-Magnesita, comments on the half-year result: “In the first half of the year, we got many issues on the right track, even though the figures were somewhat mixed due to one-off effects. We expect a strong third quarter and are confident to achieve the goals we set.”

The operating EBIT amounted to € 59.0 million in the first half of 2017 after € 70.2 million in the first half of 2016 and includes external costs of € 12.6 million related to the planned combination of RHI and Magnesita as well as negative currency effects of € 9.2 million resulting from the measurement of balance sheet items. Adjusted for these two effects, the operating EBIT amounts to € 80.8 million in the first half of 2017, which corresponds to a margin of 9.4%. This positive development is among other things attributable to a more favorable market environment in many customer industries, the associated improved order situation and the resulting higher utilization of production capacities. The higher raw material costs resulting from a shortage of supply could so far not be fully passed on to customers.

EBIT amounted to € 49.6 million in the first half of the year and includes impairments of € 5.5 million as a result of the planned sale or closure of the plant in Aken, Germany. The imminent sale of the Italian San Vito plant and the Russian Podolsk plant, which produce fused cast refractories for the use in the glass industry led to impairments of € 1.7 million. The negative net effect from the power supply contract in Norway of € 1.2 million resulting from declining electricity future prices also had a negative impact on EBIT. In addition, restructuring costs of € 1.0 million related to changes in the product portfolio at the site in Porsgrunn, Norway, were incurred in the first quarter of 2017.

Net cash flow from operating activities amounted to € 39.8 million in the first half of 2017 after € 76.7 million in the same period of 2016. Net cash flow from investing activities amounted to € (4.8) million in the first half of 2017 after € (17.1) million in the first half of 2016. Free cash flow thus amounted to € 35.0 million in the first half of 2017 after € 59.6 million in the comparative period of 2016.

Development in the second quarter of 2017 In the second quarter of 2017 the RHI Group’s revenue increased by 4.3% compared with the preceding quarter and amounted to € 437.0 million. This increase is due to higher contributions to revenue by both the Steel Division and the Industrial Division. Here, revenue growth is above all attributable to the start of the maintenance season in the oil and gas segment in North America as well as in Europe.

The operating EBIT amounted to € 21.1 million in the past quarter compared with € 37.9 million in the first quarter of 2017 and includes external costs of € 8.8 million related to the planned combination of RHI and Magnesita as well negative currency effects of € 5.6 million resulting from the measurement of balance sheet items. Adjusted for these two effects, the operating EBIT amounts to € 35.5 million in the second quarter of 2017, which corresponds to a margin of 8.1%.

Outlook In its forecast published in July 2017, the International Monetary Fund predicts global economic growth of 3.5% in the current year after 3.2% in the year 2016. However, there is considerable uncertainty regarding the impact of the policies of the newly elected US government. Although the environment in the advanced economies improved, especially in Europe, the pace of growth in the emerging markets will continue to influence the global economy to a significant extent. Based on a current study, the research institute CRU expects a decline in steel production in China by roughly 1% in the year 2017 and an increase in steel production outside China by 4%. Based on these estimates, RHI expects a more positive market environment in 2017. The focus will stay on the generation of free cash flow in the current financial year in order to reduce net debt further. Due to the preparations for a successful completion of the planned combination with Magnesita and the integration of the two companies, external costs will be incurred.

Closing of the combination with Magnesita expected for late October The planned combination of RHI and Magnesita has obtained all merger control clearances. The company is currently working intensively on the preparations for the share’s listing in the Premium Segment of the London Stock Exchange. The first trading day in London and the closing of the transaction are scheduled for late October 2017.

Stefan Borgas adds: “London offers the company as the global market leader in the refractories segment access to an important capital market. At the same time we will stay loyal to the Vienna Stock Exchange via the new Global Market. With the combination of the two companies we will open a new chapter in the long history of RHI.”

1) EBIT before expenses from derivatives from supply contracts, impairment and restructuring effects

Der Umsatz des RHI Konzerns erhöhte sich im 1. Halbjahr 2017 gegenüber der Vergleichsperiode 2016 um 3,1% auf € 855,8 Mio. Die Umsatzerlöse der Division Stahl erhöhten sich um 2.9%, unter anderem dank einer erfreulichen Geschäftsentwicklung in den USA. Der Umsatzanstieg der Division Industrial in Höhe von 2,0% lässt sich unter anderem auf höhere Projektauslieferungen des Geschäftsbereiches Glas sowie ein zufriedenstellendes Reparaturgeschäft im Geschäftsbereich Zement/Kalk zurückführen.

Stefan Borgas, CEO von RHI und designierter CEO von RHI-Magnesita, kommentiert das Halbjahresergebnis: „Im ersten Halbjahr konnten wir viele Themen auf den richtigen Weg bringen, auch wenn die Zahlen aufgrund von Einmaleffekten durchwachsen ausfielen. Wir erwarten ein starkes 3. Quartal und sind zuversichtlich, die gesteckten Ziele zu erreichen.“

Das operative Ergebnis betrug im abgelaufenen Halbjahr € 59,0 Mio nach € 70,2 Mio im 1. Halbjahr 2016 und beinhaltet € 12,6 Mio an externen Kosten in Zusammenhang mit dem geplanten Zusammenschluss von RHI und Magnesita sowie € 9,2 Mio an negativen Wechselkurseffekten resultierend aus der Bewertung von Bilanzpositionen. Bereinigt um diese beiden Effekte beträgt das operative Ergebnis € 80,8 Mio im 1. Halbjahr 2017. Dies entspricht einer Marge von 9,4%. Diese positive Entwicklung lässt sich unter anderem auf ein freundlicheres Marktumfeld in vielen Kundenindustrien und eine damit einhergehende verbesserte Auftragssituation, wodurch es zu einer höheren Auslastung der Produktionskapazitäten kam, zurückführen. Die höheren Rohstoffkosten infolge der Verknappung der Versorgungssituation konnten noch nicht vollständig an die Kunden weitergegeben werden.

Das EBIT des abgelaufenen Halbjahres betrug € 49,6 Mio und beinhaltet Wertminderungen in Höhe von € 5,5 Mio infolge der geplanten Veräußerung beziehungsweise Schließung des Standortes Aken, Deutschland. Die bevorstehende Veräußerung des italienischen Werkes San Vito und des russischen Werkes Podolsk, die schmelzgegossene Feuerfestprodukte für den Einsatz in der Glasindustrie produzieren, führte zu Wertminderungen in Höhe von € 1,7 Mio. Auch der negative Nettoeffekt aus dem Stromliefervertrag in Norwegen in Höhe von € 1,2 Mio infolge gesunkener Strom-Futurepreise wirkte sich negativ auf das EBIT aus. Zusätzlich fielen im 1. Quartal 2017 in Zusammenhang mit der Umstellung des Produktportfolios am Standort Porsgrunn, Norwegen, Restrukturierungsaufwendungen von € 1,0 Mio an.

Der Cashflow aus der betrieblichen Tätigkeit belief sich im 1. Halbjahr 2017 auf € 39,8 Mio nach € 76,7 Mio in der Vergleichsperiode 2016. Der Cashflow aus der Investitionstätigkeit betrug im abgelaufenen Halbjahr € -4,8 Mio nach € -17,1 Mio im 1. Halbjahr 2016. Der Free Cashflow betrug im 1. Halbjahr 2017 somit € 35,0 Mio nach € 59,6 Mio in der Vergleichsperiode 2016.

Entwicklung im 2. Quartal 2017
Im 2. Quartal 2017 erhöhte sich der Umsatz des RHI Konzerns gegenüber dem vorangegangen Quartal um 4,3% auf € 437,0 Mio. Die Steigerung lässt sich sowohl auf höhere Umsatzbeiträge der Division Stahl als auch der Division Industrial zurückführen. Hier ist der Umsatzzuwachs vor allem der angelaufenen Instandhaltungssaison im Öl- und Gasbereich in Nordamerika sowie in Europa zu verdanken.

Das operative Ergebnis betrug im abgelaufenen Quartal € 21,1 Mio nach € 37,9 Mio im 1. Quartal 2017 und beinhaltet € 8,8 Mio an externen Kosten in Zusammenhang mit dem geplanten Zusammenschluss von RHI und Magnesita sowie € 5,6 Mio an negativen Wechselkurseffekten resultierend aus der Bewertung von Bilanzpositionen. Bereinigt um diese beiden Effekte beträgt das operative Ergebnis € 35,5 Mio im 2. Quartal 2017. Dies entspricht einer Marge von 8,1%.

Ausblick
Der Internationale Währungsfonds erwartet in seiner im Juli 2017 veröffentlichten Prognose ein Weltwirtschaftswachstum von 3,5% im laufenden Jahr nach 3,2% im Jahr 2016. Allerdings bestehen insbesondere hinsichtlich der Auswirkungen der Politik der neu gewählten Regierung in den USA erhebliche Unsicherheiten. Obwohl sich das Umfeld in den entwickelten Volkswirtschaften – und hier insbesondere in Europa – aufhellte, wird weiterhin das Wachstumstempo in den Emerging Markets maßgeblichen Einfluss auf die globale Konjunktur ausüben. Das Research Institut CRU erwartet gemäß einer aktuellen Studie einen Rückgang der Stahlproduktion in China in Höhe von rund 1% für das Jahr 2017 sowie ein Wachstum der Stahlproduktion außerhalb Chinas von 4%. Basierend auf diesen Annahmen erwartet RHI ein positiveres Marktumfeld im Jahr 2017. Der Fokus wird auch im laufenden Geschäftsjahr auf der Free Cashflow-Generierung zur weiteren Reduktion der Nettoverschuldung liegen. Infolge der Vorbereitungen zum erfolgreichen Abschluss des geplanten Zusammenschlusses mit Magnesita und der Integration beider Unternehmen fallen entsprechende externe Kosten an.

Closing des Zusammenschlusses mit Magnesita für Ende Oktober erwartet
Der geplante Zusammenschluss von RHI mit Magnesita hat alle fusionskontrollrechtlichen Genehmigungen erhalten. Das Unternehmen arbeitet derzeit intensiv an den Vorbereitungen für die Aktiennotierung im Premiumsegment an der London Stock Exchange. Der erste Handelstag in London sowie das Closing der Transaktion sind für Ende Oktober 2017 geplant.

Stefan Borgas ergänzt: „London bietet dem Unternehmen als globalem Weltmarktführer im Feuerfestbereich Zugang zu einem wichtigen Kapitalmarkt. Gleichzeitig bleiben wir der Wiener Börse über den neuen Global Market treu. Mit dem Zusammenschluss der beiden Unternehmen wird ein neues Kapitel in der in der langen Geschichte der RHI aufgeschlagen.“

1) EBIT vor Aufwendungen aus Derivaten aus Lieferverträgen, Wertminderungsaufwendungen und Restrukturierungseffekten

„With the sale of the two sites, the combination of RHI AG with Magnesita is also still right on schedule“, commented CEO Stefan Borgas. “We expect the confirmation by the European Commission in the near future.”

In late August, a contract was also signed to sell the production sits in San Vito, Italy, and Sherbinska, Russia. With the closing of the transaction, which is expected for the third quarter of 2017, the RHI Group divests the production of fused cast refractories for the use in the glass industry, which is associated with high fixed costs. Revenue that was generated with products manufactured at the two plants amounted to roughly € 26 million in 2016. The measurement of the disposal group based on the purchase price offer led to an impairment of € 1.7 million in the second quarter of 2017.

In the first half of 2017, production at the site in Aken, Germany, was stopped for an indefinite period. The Management Board intends to sell or close the plant in order to ensure capacity utilization of the production network. The inactive assets were impaired by € 5.5 million as of June 30, 2017.

“The global network optimization of RHI is progressing. As planned, we are implementing the individual measures and also optimize our positioning geographically in every way”, Borgas emphasizes.

„Mit der Veräußerung der beiden Standorte ist auch der Zusammenschluss der RHI AG mit Magnesita weiterhin voll im Zeitplan.“ kommentiert CEO Stefan Borgas. „Mit der Bestätigung seitens der Europäischen Kommission rechnen wir in absehbarer Zeit.“

Ende August erfolgte auch die Vertragsunterzeichnung zur Veräußerung der Produktionsstandorte San Vito, Italien, und Sherbinska, Russland. Mit dem im 3. Quartal 2017 erwarteten Closing der Transaktion trennt sich der RHI Konzern von der mit hohen Fixkosten verbundenen Produktion schmelzgegossener Feuerfestprodukte zum Einsatz in der Glasindustrie. Der Umsatz, der mit Produkten generiert wurde, die in diesen beiden Werken erzeugt wurden, betrug im Geschäftsjahr 2016 rund € 26 Mio. Die Bewertung der Veräußerungsgruppe basierend auf dem Kaufpreisangebot führte zu einer Wertminderung in Höhe von € 1,7 Mio im 2. Quartal 2017.

Im 1. Halbjahr 2017 wurde am Standort Aken, Deutschland, die Produktion auf unbestimmte Dauer unterbrochen. Der Vorstand beabsichtigt, das Werk zu veräußern oder zu schließen, um die Auslastung des Produktionsnetzwerkes sicherzustellen. Die stillstehenden Anlagen wurden zum Stichtag 30.06.2017 um € 5,5 Mio wertgemindert.

„Die globale Netzwerkoptimierung der RHI schreitet voran. Wie geplant, arbeiten wir die einzelnen Maßnahmen ab und optimieren unsere Aufstellung auch geografisch in jeder Hinsicht“ betont Borgas.

• Extraordinary general meeting enables all legally required steps to create the new world market leader RHI-Magnesita in the refractory industry
• Closing of the transaction contemplated to take place late October 2017
• Announcement of the nominated RHI Magnesita N.V. Directors

RHI AG’s shareholders approved the proposed resolutions with an overwhelming majority of more than 99.7% of the share capital represented at today’s extraordinary general meeting. “With this clear vote, we have been given a clear mandate for the combination of the two companies. The shareholders’ decision paves the way for a new, powerful company, which leads the global refractories market and also drives it with its innovations,” commented Stefan Borgas, designated CEO of RHI-Magnesita. The resolution was preceded by a unanimous recommendation for the combination by the RHI AG Supervisory Board including the employee representatives. 

The combination of RHI and Magnesita will enable the combined company to offer its customers an even more comprehensive range of services and thus provide added value. There is further significant value creation potential due to the realization of planned synergies and innovations based on the combined know-how of the companies.

At the end of the general meeting, Wolfgang Ruttenstorfer thanked the company’s CFO, Barbara Potisk-Eibensteiner, who will leave the company as of the end of August 2017, for her excellent work over the past ten years.

Overview of the transaction steps
At today’s general meeting, the two steps required for the reorganization under Austrian company law were approved: (1) the spin-off of all significant assets of RHI AG to its wholly-owned Austrian subsidiary RHI Feuerfest GmbH and (2) the subsequent cross-border merger of RHI AG with its wholly-owned Dutch subsidiary RHI-MAG N.V. As a result of the second step, RHI-MAG N.V. will become the group holding company. Completion of the acquisition by RHI-MAG N.V. of a controlling interest in Magnesita Refratários S.A. is scheduled to occur shortly after the merger becomes legally effective and after the ordinary shares of RHI-MAG N.V. (represented by Depositary Interests) have been admitted to listing on the Premium Segment of the London Stock Exchange. The new company will be managed by a European-Brazilian management team in Vienna.

Composition of the future Board of RHI Magnesita N.V.
After the merger has become legally effective, the company name of RHI-MAG N.V. will be changed to RHI-Magnesita N.V. The Board of RHI Magnesita N.V. will consist of 19 directors and will include two executive directors, the designated CEO Stefan Borgas and the designated CFO Octavio Lopes, as well as 17 non-executive directors, six of whom will be employee representatives. Seven of the remaining eleven non-executive directors will be appointed as independent directors in accordance with the UK Corporate Governance Code of the UK Financial Reporting Council. The following persons are planned for these appointments: Jim Leng (Senior Independent Director), Celia Baxter (Chair Remuneration Committee), John Ramsay (Chair Audit Committee), David Haines, Andrew Hosty, Wolfgang Ruttenstorfer, Karl Sevelda. In addition, Herbert Cordt (Chairman), David Schlaff, Stanislaus zu Sayn-Wittgenstein and Fersen Lambranho are planned to be appointed to the Board.

Next steps for the closing end of October 2017
After the resolutions of the general meeting, the management will focus on the further implementation of the planned steps for the combination of RHI and Magnesita. According to the time line, the closing of the transaction is scheduled for the end of October 2017. The main focus will be placed on meeting the merger control clearance requirements in Europe regarding the sale of three European plants, the preparation of the listing in the premium segment of the London Stock Exchange and the detailed planning of integration measures for the combination of the two companies.

The condition precedent to the share purchase agreement concluded between RHI and the controlling shareholders of Magnesita of October 5, 2016, according to which cash compensation claims of RHI AG shareholders in the context of the merger of RHI AG with RHI-MAG N.V. may not exceed EUR 70 million, has been met.

Immediately afterthe merger has become legally effective, the company name of RHI-MAG N.V. will be changed to RHI Magnesita N.V. The Board of RHI Magnesita N.V. will consist of 19 directors and will include two executive directors, the designated CEO Stefan Borgas and the designated CFO Octavio Lopes, as well as 17 non-executive directors, six of whom will be employee representatives. Seven of the remaining eleven non-executive directors will be appointed as independent directors in accordance with the UK Corporate Governance Code of the UK Financial Reporting Council. The following persons are planned for these appointments: Jim Leng (Senior Independent Director), Celia Baxter (Chair Remuneration Committee), John Ramsay (Chair Audit Committee), David Haines, Andrew Hosty, Wolfgang Ruttenstorfer and Karl Sevelda. In addition, Herbert Cordt (Chairman), David Schlaff, Stanislaus zu Sayn-Wittgenstein and Fersen Lambranho are planned to be appointed to the Board.

Die aufschiebende Bedingung des zwischen RHI und den kontrollierenden Aktionären von Magnesita abgeschlossenen Kaufvertrags vom 5.10.2016, wonach die Barabfindungsansprüche der RHI Aktionäre im Zusammenhang mit der Verschmelzung der RHI auf die RHI-MAG N.V. EUR 70 Millionen nicht überschreiten dürfen, ist eingetreten.

Nach Rechtswirksamkeit der Verschmelzung wird die RHI-MAG N.V. in RHI-Magnesita N.V. umfirmiert werden. Der Verwaltungsrat der RHI-Magnesita N.V. wird aus 19 Direktoren bestehen und umfasst zwei geschäftsführende Direktoren, den designierten CEO Stefan Borgas und den designierten CFO Octavio Lopes, und weitere 17 nicht geschäftsführende Direktoren, von denen sechs aus dem Kreis der Arbeitnehmervertreter entsandt sein werden. Sieben der verbleibenden elf nicht geschäftsführenden Direktoren werden als unabhängige Direktoren gemäß dem UK Corporate Governance Code des UK Financial Reporting Council bestellt. Dafür sind folgende Personen vorgesehen: Jim Leng (Senior Independent Director), Celia Baxter (Chair Remuneration Committee), John Ramsay (Chair Audit Committee), David Haines, Andrew Hosty, Wolfgang Ruttenstorfer, Karl Sevelda. Zusätzlich ist geplant, Herbert Cordt (Chairman), David Schlaff, Stanislaus zu Sayn-Wittgenstein und Fersen Lambranho in den Verwaltungsrat zu berufen.

Die Aktionäre der RHI AG stimmten in der heutigen außerordentlichen Hauptversammlung mit einer überwältigenden Mehrheit von über 99,7% des vertretenen Grundkapitals den Beschlussvorschlägen zu. „Mit diesem deutlichen Votum haben wir einen klaren Auftrag für die Zusammenführung der beiden Unternehmen erhalten. Die Aktionärsentscheidung ebnet den Weg für ein neues, schlagkräftiges Unternehmen, das den weltweiten Feuerfestmarkt anführt und mit seinen Innovationen auch antreibt“, kommentiert Stefan Borgas, designierter CEO von RHI-Magnesita. Dem Beschluss ging die einstimmige Empfehlung für den Zusammenschluss des Aufsichtsrats der RHI AG einschließlich der Belegschaftsvertreter voraus.

Durch den Zusammenschluss von RHI und Magnesita wird das kombinierte Unternehmen seinen Kunden ein noch umfassenderes Leistungs- und Serviceangebot offerieren können und somit einen gesteigerten Wertbeitrag liefern. Es besteht ein erhebliches Wertschöpfungspotenzial aufgrund der Realisierung angestrebter Synergien und Innovationen basierend auf dem kombinierten Know-how der Unternehmen.

Am Ende der Hauptversammlung hat sich Dr. Wolfgang Ruttenstorfer bei Barbara Potisk-Eibensteiner, CFO des Unternehmens, die mit Ende August 2017 aus dem Unternehmen ausscheiden wird, für ihre ausgezeichnete Arbeit über die letzten zehn Jahre bedankt.

Die Transaktionsschritte im Überblick Genehmigt wurden in der heutigen Hauptversammlung die zwei nach österreichischem Gesellschaftsrecht notwendigen Schritte der Umgründung: (1) die Abspaltung aller wesentlichen Vermögenswerte der RHI AG in ihre hundertprozentige österreichische Tochtergesellschaft RHI Feuerfest GmbH und (2) die anschließende grenzüberschreitende Verschmelzung der RHI AG auf ihre hundertprozentige niederländische Tochtergesellschaft RHI-MAG N.V. Mit dem zweiten Schritt wird die RHI-MAG N.V. zur Konzernholding. Unmittelbar nach der Rechtswirksamkeit der Verschmelzung und Zulassung der Aktien der RHI-MAG N.V. zum Handel im Premium Segment an der Londoner Börse kann das Closing der Akquisition der Magnesita durch die RHI-MAG N.V. Gruppe erfolgen. Geleitet wird das neue Unternehmen von einem europäisch-brasilianischen Managementteam in Wien.

Zusammensetzung des zukünftigen Boards der RHI-Magnesita N.V. Nach Rechtswirksamkeit der Verschmelzung wird die RHI-MAG N.V. in RHI-Magnesita N.V. umfirmiert werden. Der Verwaltungsrat der RHI-Magnesita N.V. wird aus 19 Direktoren bestehen und umfasst zwei geschäftsführende Direktoren, den designierten CEO Stefan Borgas und den designierten CFO Octavio Lopes, und weiters 17 nicht geschäftsführende Direktoren, von denen sechs aus dem Kreis der Arbeitnehmervertreter entsandt sein werden. Sieben der verbleibenden elf nicht geschäftsführenden Direktoren werden als unabhängige Direktoren gemäß dem UK Corporate Governance Code des UK Financial Reporting Council bestellt. Dafür sind folgende Personen vorgesehen: Jim Leng (Senior Independent Director), Celia Baxter (Chair Remuneration Committee), John Ramsey (Chair Audit Committee), David Haines, Andrew Hosty, Wolfgang Ruttenstorfer, Karl Sevelda. Zusätzlich ist geplant, Herbert Cordt (Chairman), David Schlaff, Stanislaus zu Sayn-Wittgenstein und Fersen Lambranho in den Verwaltungsrat zu berufen.

Nächste Schritte für das Closing Ende Oktober 2017 Nach den Beschlüssen der Hauptversammlung liegt der Fokus des Managements nun auf der weiteren Umsetzung der geplanten Schritte für den Zusammenschluss von RHI und Magnesita. Laut Zeitplan ist das Closing der Transaktion für Ende Oktober 2017 vorgesehen. Zu den inhaltlichen Schwerpunkten zählen die Erfüllung der fusionskontrollrechtlichen Auflagen in Europa bezüglich des Verkaufs von drei europäischen Werken, die Vorbereitung des Listings im Premiumsegment an der London Stock Exchange und die Detailplanung der Integrationsmaßnahmen zur Zusammenführung der beiden Unternehmen.